Vlaganje v zlato je že stoletja priznano kot zanesljiv način za zaščito premoženja in diverzifikacijo naložbenega portfelja, ki v času vojn, političnih napetosti, gospodarskih in zdravstvenih kriz, inflacije in valutnih nihanj pogosto presega druga naložbena sredstva.
Zakaj vlagati v zlato?
Zlato je edinstvena naložbena dobrina, ki ne prinaša obresti ali dividend, temveč druge ključne prednosti. Njegova vrednost temelji na omejeni količini, globalnem povpraševanju in makroekonomskih dejavnikih, v oziru katerih so gospodarsko-politična trenja gonilo njegove rasti. Skupna količina zlata, ki je bila do danes pridobljena, znaša približno 205.000 ton, pri čemer se letno izkoplje okoli 3.500 ton – približno 47% zlata se nato uporabi za nakit, 22%za naložbene namene (zlate palice, kovanci), 17% ga hranijo centralne banke kot rezerve, medtem ko 12% zlata najde uporabo v industriji, predvsem v elektroniki, medicini in letalstvu. Z zalogami, ki so omejene in povpraševanjem, ki raste, zlato dolgoročno ohranja svojo vrednost in pogosto pridobiva na ceni.
V obdobjih visoke inflacije se zlato izkazuje kot učinkovita zaščita premoženja. Iz obstoječih analitičnih podatkov sledi, da je v zadnjih 20-letih zlato zabeležilo 717,04-odstotno rast oziroma povprečno 35,8-odstotno stopnjo rasti letno, s čemer je preseglo inflacijske stopnje v največjih gospodarstvih. V primerjavi s povprečno stopnjo inflacije v ZDA in Evropi, ki se giblje med 2–3 %, zlato zagotavlja zaščito pred razvrednotenjem denarja.
Poleg inflacijskih pritiskov se zlato pogosto odzove tudi na globalne zdravstvene krize. Med pandemijo covida-19 je njegova cena močno narasla, saj so vlagatelji iskali varna zavetja v času gospodarske negotovosti. Marca 2020, ko so trgi doživeli enega najhujših pretresov, je cena zlata najprej padla zaradi likvidacij vlagateljev, nato pa hitro okrevala in do avgusta 2020 dosegla rekordnih 2.070 USD na unčo. Ta rast je bila posledica nizkih obrestnih mer, fiskalnih spodbud in povečanega povpraševanja po varnih naložbah.
Podoben trend je bil opažen tudi ob izbruhu vojne v Ukrajini leta 2022, ko so geopolitične napetosti povzročile hiter odziv zlata. Po ruskem napadu februarja 2022 je cena v nekaj tednih poskočila na 2.050 USD na unčo, saj so vlagatelji v negotovih razmerah preusmerili kapital v plemenite kovine. Med ključnimi vzroki za njegovo rast so bili sankcije Zahoda proti Rusiji, skokovite podražitve energentov ter strah pred gospodarskimi posledicami konflikta. Podobni trendi so bili opaženi tudi med drugimi krizami, kar potrjuje zlato kot ključno zaščito v času izrednih razmer.
Načini investiranja v zlato
Eden izmed najbolj priljubljenih načinov vlaganja v zlato je nakup fizičnega zlata v obliki zlatih palic. V podjetju Gold Store smo specializirani za prodajo naložbenega zlata priznanih kovnic, kot so Argor Heraeus, C. Hafner, PAMP, Valcambi in druge, ki se ponašajo s statusom Good Delivery, s katerim izkazujejo mednarodno prepoznavnost in sprejetost na vseh večjih borzah plemenitih kovin. Zlate palice so na voljo v različnih apoenih, od 1 g do 1 kg, kar omogoča popolno prilagoditev finančnim zmožnostim in naložbenim ciljem vlagatelja.
Poleg zlatih palic so priljubljeni tudi zlati kovanci, kot so Dunajski filharmoniki, Kanadski javorjev list in Ameriški orel, ki imajo dodatno prednost visoke prepoznavnosti, enostavne prenosljivosti in prav tako visoke likvidnosti.
Kaj torej izbrati? Dokončnega pravilnega ali napačnega odgovora ni, saj slednji zavisi od želja, naložbenih razlogov in razpoložjivih finančnih sredstev. Kljub temu je pri »pravi izbiri« potrebno upoštevati nekaj pomembnih dejavnikov, kot so višina naložbe, premije produkta, kratkoročnost ali dolgoročnost naložbe in način hrambe.
Priporočljivo je, da manjši vlagatelji in vlagatelji začetniki pred prvo investicijsko izbiro preučijo tako naložbo v zlate naložbene palice, kakor tudi v zlate kovance, ki so odlična izbira za manjše investicije. Priljubljeno izhodišče za manjše vlagatelje so 10g zlate palice priznane kovnice Argor Heraeus, ali že omenjeni Dunajski filharmoniki, slikoviti avstrijski kovanci.
Pri posameznikih, ki želijo v zlate naložbe vložiti večjo količino denarja, je odločitev manj zapletena, saj sta pri izbiri investicije pomembna predvsem dva dejavnika, to sta nižja nakupna cena in večja donosnost naložbe. Za večje in izkušene vlagatelje so najprimernejša izbira zlate naložbene palice večjih gramatur, na primer 500 ali 1000 g, pri katerih so prihranki zaradi nizke cene na enoto najopaznejši.
Nasploh velja, da je investicija v zlate palice bolj smotrna od naložb v kovance, ki so pogosto predmet višjih premij oziroma stroškov, zaračunanih nad promptno ceno zlata, ki so pripisani proizvodnim stroškom, dobavni poti, pakiranju, in drugim dejavnikom. Najučinkovitejši način za izogib premijam je nakup zlatih naložbenih palic. Pri izbiri zlatih palic bo premija, ki jo boste plačali prodajalcu, znatno manjša, kakor pri nakupu dragih kovancev, predvsem zaradi večjih velikosti enot, povezanih z nižjimi proizvodnimi stroški, in izločitvi numizmacijskega dejavnika.
Kdaj je pravi čas za nakup zlata?
Ena ključnih odločitev pri nakupu naložbenega zlata je izbira pravega trenutka. Cena zlata niha glede na makroekonomske razmere, povpraševanje in ponudbo ter politiko centralnih bank. V zadnjih letih smo videli obdobja izjemnih rasti, zlasti med finančno krizo 2008 in pandemijo 2020, ko je zlato doseglo rekordne vrednosti.
Strokovnjaki pogosto priporočajo postopno kupovanje zlata, saj se s tem zmanjša tveganje nakupa ob najvišji ceni. Povprečna cena zlata v letu 2024 je bila okoli 2.100 USD na unčo, pri čemer analitiki napovedujejo, da bi lahko v letu 2025 presegla 2.500 USD na unčo, če se bodo inflacijski pritiski in geopolitične napetosti nadaljevali. Splošno investicijsko načelo pri zlatu narekuje, da je smiselno kupovati ob cenovnih korekcijah, ko cena upade, in prodajati v obdobjih rasti, ko doseže višje vrednosti.
Vir: Jewelry Quarter Bullion, 2025
V izogib iskanja prave priložnosti je na trgu najti mnoge možnosti obročnega nakupa z varčevanjem v zlatu. Ena izmed takšnih je storitev GOLD Plan ali personaliziran investicijski načrt, namenjen vsem, ki želijo z naložbami v zlato zagotoviti finančno varno prihodnost zase ali za svoje bližnje. Storitev omogoča nakup naložbenega zlata z manjšimi mesečnimi vplačili že od 25,00 EUR naprej in hkrati daje priložnost, da vlagatelji znesek z izborom enega od paketov prilagodijo svojim finančnim zmožnostim.
