Das Jahr 2025 bringt ein dynamisches und unsicheres Investitionsumfeld mit sich, geprägt von wirtschaftlicher Instabilität, Inflationsdruck, geopolitischen Spannungen und Veränderungen der Geldpolitik der Zentralbanken. In solchen Bedingungen bleiben Edelmetalle, wie Gold, Silber, Platin und Palladium,ein wesentlicher Bestandteil von Investmentportfolios sowohl für institutionelle als auch für private Anleger. Mit anhaltenden Anpassungen der Geldpolitik, begrenztem Angebot und wachsender industrieller Nachfrage bietet jedes dieser Metalle im Jahr 2025 einzigartige Chancen und Risiken.
Gold: der wichtigste sichere Hafen
Gold wird seit langem als fundamentaler Wertspeicher angesehen, insbesondere in Zeiten finanzieller Instabilität. Im letzten Jahrzehnt stieg sein Preis stets an und erreichte Ende 2024 ein Rekordhoch von 2.100 USD pro Unze. Analysten prognostizieren, dass sich dieser Trend 2025 fortsetzen könnte, beeinflusst vor allem durch die Geldpolitik der größten Zentralbanken der Welt und die Inflation. Erwartete Veränderungen der Zinssätze durch die Federal Reserve (Fed) und die Europäische Zentralbank (EZB) werden ebenfalls eine bedeutende Rolle bei den Marktschwankungen spielen, da mögliche Zinssenkungen die Nachfrage nach Gold als sicherem Hafen erhöhen könnten.
Zudem bleibt Gold ein Schlüsselinvestment in Zeiten geopolitischer Risiken. Der anhaltende Krieg in der Ukraine, Spannungen innerhalb der Europäischen Union, Konflikte zwischen China und dem Westen sowie politische Unsicherheit in den USA werden voraussichtlich die Nachfrage nach Gold als Schutz vor Marktschwankungen weiter ankurbeln. Die Zentralbanken, insbesondere in China, der Türkei und Indien bauen weiterhin ihre Goldreserven aus – allein im Jahr 2022 wurden mehr als 1.100 Tonnen Gold gekauft, die höchste Menge seit 1950. Offizielle Daten für 2024 liegen noch nicht vor, aber Analysten gehen davon aus, dass der Trend starker Käufe unverändert bleibt.
Die Anleger, die von den Vorteilen des Goldes profitieren möchten, haben mehrere Optionen. Physisches Gold in Form von Barren und Münzen bleibt die beste Wahl für die langfristige Vermögenssicherung, da es kein Kreditrisiko birgt. Dabei ist es entscheidend, Gold von renommierten und akkreditierten Anbietern zu beziehen. Die Wahl eines vertrauenswürdigen und zertifizierten Anbieters wie Argor-Heraeus, C. Hafner oder Valcambi (alle mit Good-Delivery-Zertifizierung) gewährleistet Authentizität und Liquidität. Anleger sollten auch Lagerkosten, Transaktionsgebühren und mögliche steuerliche Verpflichtungen berücksichtigen, die langfristige Renditen beeinflussen können.
(Jewellery Quarter Bullion, 2025)
Silber: Ein unterbewertetes Edelmetall
Silber spielt eine doppelte Rolle: sowohl als Anlagegut als auch als industriell genutztes Metall, das für die Herstellung von Solarpanels, Elektronik und Elektrofahrzeugen unerlässlich ist. Im vergangenen Jahr stiegen die Silberpreise auf 30 USD pro Unze, und es wird erwartet, dass sie aufgrund der wachsenden industriellen Nachfrage und des begrenzten Angebots weiter steigen.
Silber ist auch ein Schlüsselfaktor für die grüne Energiewende, da es ein wesentlicher Bestandteil von Solarpanels und Batterien für Elektrofahrzeuge ist. Da Regierungen weltweit zunehmend in erneuerbare Energien investieren, prognostizieren Marktanalysten eine stets steigende Nachfrage nach Silber im Photovoltaiksektor.
Darüber hinaus beeinflussen Angebotsengpässe die Silberpreise, da die Bergbauproduktion Schwierigkeiten hat, mit der steigenden Nachfrage Schritt zu halten. Analysten warnen vor möglicher Silberknappheit, die die Preise weiter in die Höhe treiben könnte. Ein weiteres wichtiges Indiz ist das Gold-Silber-Verhältnis, das historisch hoch bleibt und darauf hindeutet, dass Silber im Vergleich zu Gold derzeit unterbewertet ist und damit eine attraktive Investitionsmöglichkeit darstellt.
(Jewellery Quarter Bullion, 2025)
Platin: Wachstumspotenzial
Historisch gesehen war Platin oft wertvoller als Gold, doch in den letzten Jahren hinkte es aufgrund schwächerer industrieller Nachfrage und Ersatz durch günstigere Alternativen hinterher.
Die Automobilindustrie ist der größte Verbraucher von Platin, insbesondere für Katalysatoren zur Reduzierung von Emissionen. Aufgrund strengerer Umweltvorschriften, insbesondere in der Europäischen Union und in China, wird die Nachfrage nach Platin in der Automobilbranche voraussichtlich 2025 wieder steigen. Auch die Entwicklung der Wasserstoffwirtschaft könnte die Nachfrage erhöhen, da Platin ein wesentlicher Bestandteil von Brennstoffzellen ist.
Gleichzeitig treten Angebotsrisiken auf. Südafrika, das mehr als 70 % des weltweiten Platins produziert, sieht sich Herausforderungen wie Stromausfällen und Arbeitsstreiks gegenüber, was das Angebot einschränken und die Preise steigen lassen könnte.
(Jewellery Quarter Bullion, 2025)
Palladium: ein Metall am Wendepunkt
Palladium erlebte im letzten Jahrzehnt ein außergewöhnliches Preiswachstum und erreichte 2022 ein Rekordhoch von 3.000 USD pro Unze aufgrund starker Nachfrage der Automobilindustrie. Bis 2024 begannen die Preise jedoch zu sinken, da Automobilhersteller zunehmend auf günstigeres Platin umstiegen.
Zudem verringert der Wandel hin zu Elektrofahrzeugen (EVs) die Nachfrage nach Palladium, da EVs keine Katalysatoren benötigen, in denen Palladium traditionell verwendet wird. Dennoch könnten geopolitische Risiken die Versorgung mit Palladium weiterhin beeinflussen, da Russland – verantwortlich für fast 40 % der weltweiten Palladiumproduktion – weiterhin unter westlichen Sanktionen steht.
Die Anleger, die Palladium in Betracht ziehen, sollten Entwicklungen in der Automobilbranche sowie mögliche Angebotsunterbrechungen genau beobachten. Während die langfristige Relevanz von Palladium abnimmt, könnten kurzfristige geopolitische und industrielle Veränderungen weiterhin Handelschancen bieten und ein umsichtiges Handeln erfordern.
(Jewellery Quarter Bullion, 2025)
Das Jahr 2025 bietet zahlreiche Investitionsmöglichkeiten im Markt für Edelmetalle. Gold bleibt die zuverlässigste Wahl zur Vermögenssicherung in Zeiten finanzieller Unsicherheit, während Silber mit starkem industriellen Potenzial und langfristigen Wachstumsaussichten hervorsticht. Platin zeigt vielversprechende Perspektiven, insbesondere in der Automobil- und Wasserstofftechnologiebranche, während Palladium aufgrund seiner Volatilität eher für kurzfristige Spekulationen als für langfristige Investitionen geeignet ist.
